外贸企业须加强汇率风险管理培训|人民币汇率连创新低

5月11日人民币对美元汇率中间价报6.7290元,比上一交易日下调156个基点,连续4日下调,创下自去年10月中旬以来的新低。这给进出口企业带来不同程度的影响,企业加强汇率风险管理的紧迫性提升。

给企业带来一定影响

4月中下旬以来,人民币对美元汇率走出一波急速下调的行情。4月19日-29日人民币对美元汇率中间价下调达2457个基点。5月11日人民币对美元汇率中间价与3月1日6.3014的年内低点相比,已下调4276个基点。

人民币贬值一般而言可为企业出口带来利好。不过,辽宁超鹏服饰有限公司董事长助理任佩显在接受国际商报记者采访时坦言,公司主要从事工装、户外装等服装出口业务,人民币贬值的确可以降低企业出口的汇兑成本,但客户也加大了压价的力度,产品价格一旦压低后很难回调,因此人民币短期大幅贬值对企业利好有限。而且,企业当前遇到的更为突出的问题是外需萎缩,新签订单减少,人民币贬值带来的利好更加有限。

这并非个例。不少出口企业表示,人民币在短期内大幅贬值,客户面对成本压力,往往会凭借优势地位进行议价,话语权不高的行业或企业承受着较大的降价压力。此外,虽然人民币贬值对企业降价开拓新订单有利,但受疫情影响,目前企业难以线下参展,利好受到抑制。

对于进口企业而言,人民币贬值意味着短期内汇兑成本增加,给企业带来压力。这从外贸数据中也可窥见一二。海关总署发布的最新数据显示,今年前4个月中国进口同比增长5%,低于10.3%的出口增速,进口增速和出口增速的差距进一步拉大。这在一定程度上与人民币汇率变化有关。

汇率保持相对稳定有基础

相对于当下的行情,企业更关心人民币汇率的长期走势,因为这关系着企业的接单和定价策略。

中国民生银行首席研究员温彬表示,近期人民币贬值的主要因素是美国今年以来通货膨胀持续加剧,美联储加息,还开启了缩表进程,增强了市场预期,美债收益率和美元指数不断走高。在此背景下,人民币对美元汇率贬值属于正常反应。而且,从一篮子货币来看,人民币币值总体保持稳定。

“近期人民币贬值还受到市场对经济基本面预期的影响。”行业资深研究人士王剑辉对国际商报记者补充道,“一是国内疫情点多、面广、频发,使市场产生了谨慎预期。二是一季度GDP增长4.8%,考虑疫情对经济的影响会滞后,市场对二季度的预期更为谨慎,提前释放情绪。”

对于人民币汇率走势,温彬预计,美联储货币政策还会进一步收紧,中美利差可能出现倒挂,在此情况下,人民币对美元汇率或继续回落。但也要看到,中国外贸的贸易顺差仍较大,直接投资将保持净流入状态,从国际收支等角度来看,人民币汇率保持稳定有着坚实基础。

中国民生银行研究员冯柏分析认为,中国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面没有改变。同时,近期政策持续加大对稳增长的支持力度有助于稳定市场预期,提振市场信心。在此背景下,人民币汇率有望继续保持基本稳定。

企业要应对汇率波动

面对风险和压力,王剑辉建议进口企业从业务上进行调整,如将进口来源地转移到汇率波动较小的地区,也可考虑替换进口产品的品种,千方百计减轻压力。同时,企业可通过银行的套期保值等金融产品建立风险对冲机制。此外,中国企业在与“一带一路”沿线国家企业进行合作时可更多使用人民币结算,最大限度规避汇率风险。

温彬在接受国际商报记者采访时表示,下一阶段,人民币对美元汇率走势将在合理均衡水平上保持双向波动,外贸企业要在坚持做好主业、加快提升市场竞争力的同时灵活运用金融工具,增强汇率风险管理能力。“无论是进口企业还是出口企业,都要重视汇率风险管理。企业可采取三方面措施:一是树立汇率‘风险中性’理念,做好汇率风险管理。二是灵活运用多种汇率避险工具,包括远期、掉期、期权等产品,做好汇率风险规避。三是在跨境贸易和投资中更多使用人民币计价结算。”