保函、银票、国内国际结算信用证三大工具的差异及使用技巧

“保函是盾牌，银票是短刀，国内证是长枪——用错武器就是自废武功”。”不会玩报表的CFO，选错工具多花冤枉钱”。
“大项目选对银行省百万，选错条款毁项目”。
“我曾亲见三个项目因选错工具损失过亿”。

一、保函：可通过银行信用释放企业现金流
1.功能定位
保函是银行以自身信用为担保的”有条件赔付承诺”，本质是风险隔离工具。其核心价值在于通过银行信用替代保证金，释放企业现金流，同时确保交易双方权益。

好比网购时买的”运费险”，银行作为担保方承诺：如果交易出问题（比如承包商跑路），银行会按约定赔付受损方。

2.适用场景：跨境交易优先选择见索即付保函，国内工程可用分离式保函

A.工程建设领域必备（占保函业务的60%以上）
投标阶段：5%合同额的”投标保函”代替现金保证金（就像租房押金）
施工阶段：15%合同额的”履约保函”确保工程不烂尾
交付阶段：5%合同额的”质量保函”保修期内免费维修

其中，

投标保函：替代投标保证金，金额通常为合同价的2%-5%
履约保函：覆盖10%-30%合同金额，防范施工方违约风险
农民工工资保函：满足《保障农民工工资支付条例》强制要求
B.国际贸易场景避险
付款保函：进口方担保设备验收后付款（如中企采购欧洲设备）
关税保函：临时进口零部件时替代现金保证金（如车企测试配件进口）

简单来说就是，

 进口设备时：用”付款保函”替代100%预付款（货到验收后才付款）

 海关通关时：”关税保函”代替押金（比如进口展览品暂时不用缴税）

3.实务案例
某跨国水电工程中，中国承包商向业主提供：投标保函（5%）→ 中标后转为履约保函（15%）→ 竣工后质量保函（5%）。通过保函组合，释放了1.2亿元保证金，资金周转率提升30%。

4.真实案例
某建筑公司参与地铁项目投标：
用100万保函替代2000万现金保证金 → 释放资金接更多项目
项目中标后保函自动转为履约保函 → 避免重复办手续

二、银票：短期周转的”润滑剂”
1.功能定位
银票是银行承兑的无条件支付工具，本质是短期融资工具。其最大优势在于流动性强，贴现时间最短可至T+0，是中小企业短期融资场景用的比较常见的。相当于企业开给供应商的”电子欠条”，银行做担保人，到期见票即付。
2.适用场景
高频小额交易：制造业原材料采购（如月均20笔、单笔50万以下）
核心企业供应链：依托核心企业信用开展”1+N”票据池业务
财务优化需求：通过票据置换、拆分解决账期错配问题
3.使用诀窍

短期周转神器

采购原材料：开3个月银票延后付款（比贷款利息低一半）

贴现变现：急需用钱时T+0到账（像支付宝提现）

供应链润滑剂

核心企业开银票给供应商 → 供应商可拆分支付给下级（如100万拆成5张20万）

票据池管理：把收到的银票集中质押换新票（像信用卡账单分期）

4.实务案例
某黄金公司采购设备时，通过银票实现：
3个月账期：开具100万银票替代现金支付
融资成本控制：供应商提前贴现，年化利率4.5%（低于流贷2个百分点）

某食品厂每月采购面粉：

开10张50万银票给供应商 → 每月节省2万财务费用

供应商收到后立即贴现 → 资金周转提速15天

三、国内证：能更有效平衡双方交易风险，企业财务优化首选
1.功能定位
国内证是银行有条件付款承诺，本质是单据化融资工具。其核心价值在于通过”单据控制”平衡交易风险，尤其适合存在信息不对称的复杂交易。类似网购平台的”确认收货才打款”，银行按交易进度分期付款，也可以进行福费廷操作提前拿到全款，同时能美化企业资产负债率。
2.适用场景
服务贸易场景：工程分阶段付款（需提交验工单、监理报告等）
大宗商品交易：煤炭/钢铁贸易中”先货后款”模式
供应链金融：通过福费廷实现应收账款买断（2023年业务量突破9000笔）
3.使用技巧
复杂交易保护伞
设备采购：分阶段付款（预付款10%→发货付50%→验收付40%）
服务结算：凭验收单付款（如装修完才付尾款）
财务报表优化器
开证时不入负债表 → 美化企业资产负债率
福费廷融资：提前拿到全款（像把应收账款卖给银行）

4.实务案例
某建筑央企采用”国内证+福费廷”组合：
项目公司开立360天国内证支付建材款
总部批量办理福费廷融资，融资成本3.8%（较流贷低1.5%）
实现表外融资2.3亿元，资产负债率下降1.2个百分点

某工程公司承包产业园项目：
开1年期国内证分期支付建材款 → 缓解3000万垫资压力
通过福费廷融资提前回款 → 资金成本比贷款低1.2%